集團資訊
News
2022基建投資發(fā)力有望支撐水泥需求
發(fā)布時(shí)間：
2022-01-17
來(lái)源：
據新華社報道，1月10日，國務(wù)院總理李克強主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，部署加快推進(jìn)“十四五”規劃《綱要》和專(zhuān)項規劃確定的重大項目，擴大有效投資。
會(huì )議指出，貫徹黨中央、國務(wù)院部署，各相關(guān)部門(mén)對標對表“十四五”規劃《綱要》確定的重點(diǎn)，科學(xué)有效做好國家級專(zhuān)項規劃編制工作，進(jìn)一步細化目標任務(wù)，提出可操作的政策和具體項目。目前44個(gè)專(zhuān)項規劃已基本編制完成，陸續印發(fā)實(shí)施。要立足當前、著(zhù)眼長(cháng)遠，有力有序推動(dòng)“十四五”專(zhuān)項規劃實(shí)施。
會(huì )議指出，當前經(jīng)濟運行處于爬坡過(guò)坎的關(guān)口。要按照中央經(jīng)濟工作會(huì )議要求，把穩增長(cháng)放在更加突出的位置，堅定實(shí)施擴大內需戰略，堅持不搞“大水漫灌”，有針對性擴大最終消費和有效投資，這對頂住經(jīng)濟新的下行壓力、確保一季度和上半年經(jīng)濟平穩運行具有重要意義。
一要加快推進(jìn)“十四五”規劃《綱要》確定的102項重大工程項目和專(zhuān)項規劃重點(diǎn)項目實(shí)施。圍繞糧食能源安全、先進(jìn)制造業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、交通物流和網(wǎng)絡(luò )通信等基礎設施、城市保障性住房等重點(diǎn)領(lǐng)域建設，建立協(xié)調機制，做好融資、用地、用能等要素保障。對列入規劃、條件具備的項目要簡(jiǎn)化相關(guān)手續，特別是前期已論證多年的重大水利項目要推動(dòng)抓緊實(shí)施，采取以工代賑等方式，使部分暫時(shí)沒(méi)能就業(yè)的農民工有活干、有收入。指導新開(kāi)工項目投資下降的地方加強工作，扭轉投資不振狀況。
二要按照資金跟著(zhù)項目走的要求，盡快將去年四季度發(fā)行的1.2萬(wàn)億元地方政府專(zhuān)項債券資金落到具體項目。抓緊發(fā)行今年已下達的專(zhuān)項債，用好中央預算內投資，重點(diǎn)安排在建和能夠盡快開(kāi)工的項目，撬動(dòng)更多社會(huì )投資，力爭在一季度形成更多實(shí)物工作量。
三要深化投資項目審批制度改革，推行承諾制、區域評估等創(chuàng )新舉措。研究出臺盤(pán)活存量資產(chǎn)的政策措施。
2022年特別國債有望發(fā)行
與此同時(shí)，《證券日報》日前發(fā)布文章指出，包括河北、廣東、黑龍江、浙江、河南、江蘇、安徽、上海、四川、廈門(mén)等多個(gè)省市舉行重大項目集中開(kāi)工儀式，吹響2022年項目開(kāi)工號角。
從投資項目看，除了基礎設施、民生與社會(huì )事業(yè)領(lǐng)域等傳統基建項目外，5G網(wǎng)絡(luò )、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數據中心等新型基礎設施成為各方的重點(diǎn)投資領(lǐng)域。
中央經(jīng)濟工作會(huì )議明確提出，2022年經(jīng)濟工作要"穩字當頭、穩中求進(jìn)"。而基于此，當前市場(chǎng)對年初基建穩增長(cháng)的預期持續升溫。開(kāi)年以來(lái)，資本市場(chǎng)"大基建"相關(guān)板塊再度活躍。
中信證券日前曾發(fā)布報告稱(chēng)，結合實(shí)際情況和數據分析，全口徑的基建財政資金支出增速領(lǐng)先基建增速3-6個(gè)月的時(shí)間。預計一季度基建投資將實(shí)現7%左右的高個(gè)位數的增長(cháng)，全年基建增速也將有6.5%左右的亮眼表現，顯著(zhù)高于去年同期和全年增長(cháng)(剔除基數)。
此外，考慮到今年共計約9500億元國債到期，且在穩增長(cháng)背景下發(fā)行特別國債用于基建補短板等可以進(jìn)一步加強"逆周期"調節，也在"減稅降費"的同時(shí)為財政開(kāi)源，中信證券認為2022年存在發(fā)行特別國債的可能性。
目前，政策聚焦"穩增長(cháng)"，發(fā)行特別國債用于基建補短板等可以進(jìn)一步加強"逆周期"調節，使財政政策更加積極有為，進(jìn)一步加強基建對穩定經(jīng)濟、促進(jìn)增長(cháng)的作用。如果特別國債發(fā)行后用于基建投資，假設投入基建的規模達到3000億，預計全年基建投資同比增速可提高約1.5個(gè)百分點(diǎn)。
水泥開(kāi)工率復蘇
從各地已出爐的政府工作報告以及各地發(fā)改委公布的2022年工作計劃來(lái)看，積極推進(jìn)項目開(kāi)工建設，確保一季度投資實(shí)現"開(kāi)門(mén)紅"已成為重點(diǎn)任務(wù)。
從基建方向看，此次集中開(kāi)工同時(shí)涵蓋了傳統基建與新基建，二者并重成為了顯著(zhù)特點(diǎn)，傳統基建方向，城市更新、交通運輸與城市管廊是此次集中開(kāi)工的重點(diǎn)方向，水泥、B端管材將尤其受益。
分區域來(lái)看，三北地區，冀中南元旦后部分水泥企業(yè)開(kāi)窯復產(chǎn)，主要是前期因為重污染天氣影響，停窯力度較大，廠(chǎng)家階段開(kāi)窯補充庫存；華中地區，河南元旦開(kāi)始開(kāi)窯，一如往年慣例，1月份會(huì )開(kāi)窯復產(chǎn)，但考慮到當前需求狀況，庫存壓力可能迫使多數廠(chǎng)家提前停窯；西南地區供需雙弱，多家主導企業(yè)下調產(chǎn)品價(jià)格，多省市場(chǎng)延續跌勢；華南地區，珠三角連續下降，需求仍然較弱，市場(chǎng)持續下行調整；華東地區，多家企業(yè)掛牌修正價(jià)格，下調幅度在60元-130元不等，此時(shí)下調價(jià)格是為了開(kāi)春后需求旺季能夠繼續調價(jià)。
據中銀證券研報，從水泥開(kāi)工率方面來(lái)看，磨機開(kāi)工率和熟料庫容比分別為53.3%、56.4%，分別上升8.3%與0.3%。磨機開(kāi)工率上升較多，主要是年前趕工需求增加。
目前，煤炭?jì)r(jià)格回落至820元左右，雖然水泥價(jià)格淡季回落，但水煤價(jià)差保持在300元以上，仍處于歷史相對高位，水泥行業(yè)盈利空間仍然較大。
地產(chǎn)和基建是拉動(dòng)鋼鐵、水泥市場(chǎng)的火車(chē)頭，如果2022年大量基建項目能夠順利落地，肯定會(huì )對鋼鐵、水泥等建材行業(yè)帶來(lái)一定利好，但目前而言，能否拉動(dòng)價(jià)格上漲，還要看基建投資能否對沖房地產(chǎn)投資下滑的缺口。
目前來(lái)看，穩投資是穩增長(cháng)的主要著(zhù)力點(diǎn)，新老基建共同發(fā)力，基建拐點(diǎn)已經(jīng)到來(lái)。民生證券分析稱(chēng)，考慮財政結轉和專(zhuān)項債提前下達量超過(guò)往年等因素，今年一季度基建投資增速將顯著(zhù)高于季節性增速，中性預測增速或達10%。
基建投資將持續回暖
整體來(lái)看，在項目?jì)鋾r(shí)間長(cháng)、基礎牢靠情況下，當前各類(lèi)擾動(dòng)因素對今年基建投資的影響相對較小。
信達證券首席宏觀(guān)分析師解運亮認為，考慮到低基數原因，預計2022年2、3月份基建投資增速顯著(zhù)回升，峰值可達15%，下半年增速企穩回升，全年可達7%～8%。
中泰證券表示，穩增長(cháng)下基建投資有望超預期，短期重視基建鏈；地產(chǎn)預期邊際好轉+專(zhuān)項債發(fā)行提速有望支撐水泥需求。
上一頁(yè)
下一頁(yè)
上一頁(yè)
下一頁(yè)
COPYRIGHTS(C)2020 YAOBAIGROUP ALL RIGHTS RESERVED.
地 址：西安市長(cháng)安區航天基地神舟四路336號 郵 編：710100
電 話(huà)：029－89254988（總機） 傳 真：029－89254088 郵箱：yaobo@yaobo.com.cn
地 址：西安市長(cháng)安區航天基地神舟四路336號
郵 編：710100